|
'''שווי שוק''' הוא שוויה של [[חברה ציבורית]]. ככלל, המחושבשווי כמכפלתהשוק הוא מכפלת מספר המניות המונפקב[[הון עלעומד|הון ידי החברההעומד]] במחיר ל[[מניה]]. לדוגמה, אם לחברה יש 20 מיליון מניות בהון העומד (shares outstanding) ומחירה של כל מניה הוא 20 דולר, שווי השוק של החברה הוא 400 מיליון דולר. שווי השוק מהווה את אחד הכלים במדידת כדאיות ההשקעה במניות חברה מסוימת, וכן בקביעת משקלה של מניה במדדים השונים.
כאשר לחברה יש יותר מדרגת מניות אחת, שווי השוק הוא סכום כל שוויי השוק של המניות השונות שלה הנסחרות בבורסה. כמו כן, אם לחברה יש ניירות ערך הנכללים ב[[הון עצמי|הון העצמי]] שלה ואינם מניות (למשל, [[כתב אופציה|כתבי אופציה]]), הנסחרים בבורסה, אזי גם ניירות ערך אלו יובאו בחישוב שווי השוק. אם יש דרגת מניות שאינה נסחרת כלל (לדוגמה, מניות יסוד), הרי שהיא נטולת שווי שוק ואינה נכללת בחישוב שווי השוק של החברה. המונח "שווי שוק" מחייב את קיומו של שוק. מסיבה זו, לחברות פרטיות, אף שיש להן שווי, אין שווי שוק.
שווי השוק של כלל החברות הנסחרות בשוקי העולם במרץ 2007 נאמד בכ-50 אלפי מיליארד [[דולר אמריקאי|דולר ארצות הברית]]. ▼
שווי השוק מהווה בסיס למספר חישובים כלכליים מרכזיים הנוגעים לחברה. למשל, [[מכפיל רווח|מכפיל הרווח]] הוא שווי השוק של החברה חלקי ה[[רווח נקי|רווח הנקי]] שלה. [[מכפיל הון|מכפיל ההון]] של חברה הוא שווי השוק שלה חלקי ההון העצמי שלה. ככל שמכפילים אלו נמוכים יותר, החברה מציגה לכאורה הזדמנות טובה יותר להשקעה (שכן המחיר הנוכחי בו המשקיע יכול לרכוש את מניותיה הוא נמוך יחסית לשווי הכלכלי שהן מייצגות). ככל שהם גבוהים יותר, החברה לכאורה יקרה יותר, עבור המשקיע במניות, ביחס לערך הכלכלי הפנימי שלה.
שווי שוק יכול להיות גם שוויו של נייר ערך בודד, גם בשווקים שאינם שוקי מניות, למשל כ[[איגרת חוב קונצרנית]] מסדרה מסוימת. במקרה זה הנתון אינו משמש לבחינת כדאיות ההשקעה אלא רק לקביעת משקלה של האיגרת במדד, לדוגמה במדד [[תל בונד 60]].
▲שווי השוק של כלל החברות הנסחרות בשוקי העולם במרץ 2007 נאמד בכ-50 אלפי,000 מיליארד [[דולר אמריקאי|דולר ארצות הברית]].
== השפעת שווי השוק על המסחר במניות == ▼
בנוסף, '''שווי שוק''' הוא שוויה של סדרת ניירות ערך מסוימת. לדוגמה, סדרת אג"ח, שיש בה 100 מיליון יחידות אג"ח שמחיר השוק של כל אחת מהן הוא 1.2 ש"ח, היא בעלת שווי שוק של 120 מיליון ש"ח. אין לכך קשר לשווי שוק במובן של שוויה של חברה. במקרה זה, הנתון אינו משמש בעיקר לבחינת כדאיות ההשקעה אלא לקביעת משקלה של האגרת במדד, כגון [[תל בונד 60]].
▲== השפעת שווי השוק על המסחר במניות ==
לשווי השוק של חברה השפעה רבה על המדדים בהם היא נסחרת.
בארצות הברית, בה שווי שוק נקרא בקצרה Cap (קיצור של Market capitalization), קיים סיווג של מניות לפי שווי השוק שלהן:
*'''Micro-Cap''' -– מניות של חברות קטנות מאוד, במונחים אמריקאייםאמריקניים, אשר שווי השוק שלהן בין 50 ל-250 מיליון דולר.<ref>במונחים ישראליים חברות אלו נחשבות לחברות בגודל בינוני</ref>
*'''Small-Cap''' -– מניות של חברות ששווי השוק שלהן בין 250 ל-2 מיליארד דולר
*'''Mid-Cap''' -– מניות של חברות ששווי השוק שלהן בין 2 מיליארד ל-10 מיליארד דולר
*'''Large-Cap''' -– מניות של חברות גדולות, ששויששווי השוק שלהן מעל 10 מיליארד דולר
במדדים המובילים בארצות הברית, כמו מדד [[S&P 500]] ו[[מדד דאו ג'ונס]], רוב המניות מייצגות חברות גדולות (Large-Cap), אך בעוד שבמדד S&P 500 שווי השוק הוא קריטריון הן לכניסה למדד והן למשקל המנייההמניה בו, במדד דאו ג'ונס שווי השוק אינו מהווה קריטריון לכך.
בישראל, 25 המניות המובילות בשווי השוק שלהן נכללות ב[[מדד תל אביב 25]],. כך וכךנבחרות גם מאה המניות הנכללותהכלולות ב[[מדד תל אביב 100]].<ref>חברות מסוימות העונות לקריטריון של שווי השוק אינן נכללות במדדים אלה משום שאינן עונות לקריטריון נוסף -– שיעור החזקת הציבור בהן חייבתחייב להיות לפחות 25%. על חברות אלהאלו נמנותנמנית, למשל, נכון לשנת 20082012, מניות חברת הביטוח "מגדל".</ref> משקלי המניות במדדים אינם שווי השוק שלהן, אלא קונצרןשווי איהחזקות הציבור בהן.די.בי,<ref>זה וחברותהוא אחרותשווי השוק של המניות שאינן מוחזקות על ידי [[בעל שליטה|בעלי השליטה]] ו[[בעל עניין|בעלי עניין]] אחרים בחברה.</ref> לשווי השוק השפעה גם על המסחר השוטף במניות. [[גוף מוסדי|גופים מוסדיים]] נוטים להשקיע במניות של חברות ששווי השוק שלהן גבוה, מסיבות רבות, שהחשובה בהן היא רמת ה[[סחירות]] במניה, הנגזרת בעיקר משווי השוק. מניותיהן של חברות בעלות שווי שוק נמוך נחשבות למניות דלות-סחירות. הן נוטות לעורר עניין פחות בקרב משקיעים. בישראל, מניות של חברות ששווי השוק שלהן נמוך יחסית נכללות ברשימת [[מניות היתר]], ששמה נובע מכך שכלולות בה יתר המניות (אלו שאינן במדד תל אביב 100).
. עם זאת, משקלי המניות במדדים אינם שווי השוק שלהן, אלא שווי החזקות הציבור בחברות אלה<ref>שהוא שווי השוק של המניות שאינן מוחזקות על ידי בעלי ה[[שליטה]] בחברה</ref>. לשווי השוק השפעה גם על המסחר השוטף במניות. [[גוף מוסדי|גופים מוסדיים]] נוטים להשקיע במניות של חברות ששוי השוק שלהן גבוה, מסיבות רבות, שהחשובה בהן היא רמת ה[[סחירות]] במנייה, הנגזרת בעיקר משווי השוק. מניותיהן של חברות בעלות שווי שוק נמוך נחשבות למניות דלות-סחירות, ואינן מעוררות עניין רב בדרך כלל בקרב משקיעים. בישראל מניות אשר שווי השוק שלהן נמוך<ref>סדר גודל של פחות מ-300 עד 400 מליון שקל</ref> נמנות עם רשימת [[מניית היתר|מניות היתר]], ששמה נובע מכך שכלולות בה יתר המניות (אלו שאינן נכללות במדד תל אביב 100).
==ראו גם==
* [[מכפילהון הוןעומד]]
*[[בורסה]]
*[[מכפיל רווח]]
*[[מכפיל הון]]
== קישורים חיצוניים ==
*[http://www.tase.co.il/TASE/Products/Indices/ComponentUpdate/ על עדכון מדדי הבורסה לניירות ערך בתל אביב]
==הערות שוליים==
| 