הנפקה – הבדלי גרסאות
תוכן שנמחק תוכן שנוסף
מ בוט: החלפת תגית ref בתבנית הערה |
מ הגהה |
||
שורה 1:
'''הנפקה''', ב[[בורסה לניירות ערך]], היא פעולה המשמשת לגיוס [[הון]] על ידי הצעה של [[נייר ערך|ניירות ערך]] לציבור. בישראל, הנפקה מכונה בחוק '''הצעה לציבור'''.{{הערה|1=סע' 1 ל[http://www.nevo.co.il/law_html/law01/308_001.htm חוק ניירות ערך, התשכ"ח-1968, ס"ח 234] (להלן: חוק ניירות ערך).}}
== תהליך ההנפקה== [[תאגיד]] המעוניין לגייס כסף מהציבור יכול להנפיק בבורסה מניות, אגרות חוב, אופציות, ניירות ערך אחרים או שילוב של אלו באותה הנפקה. הנפקה יכולה להתבצע גם על ידי מציע שאינו המנפיק.{{הערה|1=המנפיק הוא אותו תאגיד שניירות הערך המוצעים נמנים עם מציבת ניירות הערך שלו, כמשמעותה בדיני החברות.}} לדוגמה, [[בעל מניות]] קיים בתאגיד יכול להציע את מניותיו לציבור דרך הבורסה. פעולה זו, של הנפקה בשוק המשני, היא נדירה יחסית. הנפקה יכולה להיות ההנפקה הראשונה של התאגיד, או הנפקה של תאגיד שניירות הערך שלו כבר רשומים למסחר. הנפקה ראשונה של מניות מכונה [[הנפקה ראשונה|הנפקה ראשונה לציבור]]. היא שהופכת חברה פרטית לחברה ציבורית. תאגיד שניירות הערך שלו כבר רשומים למסחר יכול להנפיק ני"ע נוספים מאותה סדרה או לגוון את סוגי ניירות הערך שבידי הציבור (למשל, חברה ציבורית שרק מניותיה נסחרות יכולה להנפיק מניות נוספות או להנפיק אג"ח, אופציות ועוד).
שורה 18 ⟵ 20:
==החיתום בהנפקה==
לצורך הנפקה מקובל להשתמש בשירותיהם של [[חיתום|חתמים]] אשר דואגים להפצת ניירות הערך ומשמשים רשת ביטחון למציע כנגד חוסר היענות מצד הציבור. החתם מעניק "ביטוח" למציע, כך שאם לא כל ניירות הערך המוצעים ירכשו
חברה המעוניינת בסיוע של חברת חיתום ממנה מנהל קונסורציום חתמים, אחד או יותר, המלווה את הליכי הכנת התשקיף, מנהל את מסע ה[[שיווק]] של ניירות הערך ומקבץ מספר חתמים לקונסורציום החותם על ה[[תשקיף]] ומבטיח את רכישת ניירות הערך המוצעים בו.
|