CAPM – הבדלי גרסאות
תוכן שנמחק תוכן שנוסף
אין תקציר עריכה |
תיקנתי את ההגדרה של ביטא בנוסחת הSML והוספתי תיאור קצר לCAPM המורחב |
||
שורה 9:
<math> E(r_p) = r_f + \sigma_p/\sigma_m\cdot [E(r_m) - r_f]</math>
משוואת קו הנכסים (ב[[אנגלית]]: Security Market Line או ב[[ראשי תיבות]]: '''SML'''), מציגה את הקשר בין התשואה הצפויה של נכס מסוכן,
<math> E(r_i) = r_f + \beta\cdot [E(r_m) - r_f]</math>
כאשר ביטא מחושב כך: <math>\beta \ = \frac{Cov(r_a,r_m)}{Var(r_m)}</math> או באמצעות הנוסחה: <math>\beta = \rho_{a,b}\frac{\sigma_a}{\sigma_b}</math>.
נוסחה זו לחישוב התשואה הצפויה, משמשת לקביעת מקדם ה[[היוון]] של ההשקעה במניה או בהון העצמי של החברה, ולפיכך משמשת לתמחור שווי חברות.
'''CAPM מורחב'''
במציאות, ריבית חסרת הסיכון להשקעה נמוכה מריבית חסרת סיכון להלוואה ולכן, משוואת הSML של מודל הCAPM המורחב היא: <math> E(r_i) = r_z + \beta\cdot [E(r_m) - r_z]</math> כשאר <math> r_z</math> הוא ערך מסוים בין ריבית חסרת סיכון להשקעה לריבית חסרת סיכון להלוואה.
== קישורים חיצוניים ==
| |||