השקעה פסיבית – הבדלי גרסאות

'''השקעה פסיבית''' ב[[שוק ההון]] מתבצעת באמצעות רכישת [[תעודת סל|תעודות סל]] או מוצרים פיננסיים שעוקבים אחר [[מדד השקעה|מדדי שוק]] מגוונים (סל של עשרות, מאות או אלפי מניות). בהשקעה פסיבית הביצועים של תיק ההשקעות זהים כמעט לגמרי לביצועים של מדד המניות הנבחר. לדוגמה, השקעה פסיבית בתעודת סל שעוקבת אחר [[מדד ת"א 125]], תייצר רווחים (או הפסדים) בהתאמה לביצועים של כלל החברות במדד בתקופת ההשקעה.<ref>{{הערה|{{Cite news|url=http://www.investopedia.com/terms/p/passiveinvesting.asp|title=Passive Investing|last=Floyd|first=David|date=2003-11-25|newspaper=Investopedia|language=en-US|access-date=2017-06-02}}</ref><ref>}}{{הערה|{{צ-מאמר|שם=תעודת סל|כתב עת=ויקיפדיה|שנת הוצאה=2017-05-22|קישור=https://he.wikipedia.org/w/index.php?title=%D7%AA%D7%A2%D7%95%D7%93%D7%AA_%D7%A1%D7%9C&oldid=20768682}}</ref>}}

משקיעים פסיביים בדרך כלל רוכשים תעודות סל או קרנות "מחקות מדד" - בתקווה לייצר רווחים בטווחים ארוכים.<ref>{{הערה|{{צ-מאמר|שם=Economic development|כתב עת=Wikipedia|שנת הוצאה=2017-05-31|קישור=https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Economic_development&oldid=783182588}}</ref>}} השקעה לטווח ארוך אמורה גם למזער את החשיפה לתנודתיות חזקה בשווקים (דוגמת ההתרסקות של שווקים ברחבי העולם בשנים 2008–2009).<ref>{{הערה|{{Cite news|url=http://www.investopedia.com/terms/b/buyandhold.asp|title=Buy And Hold|last=Staff|first=Investopedia|date=2003-11-25|newspaper=Investopedia|language=en-US|access-date=2017-06-04}}</ref>}}

השקעה פסיבית אינה דורשת ניהול שוטף של תיק ההשקעות, מפני שהיא לא מתבססת על בחירה (סלקציה) של מניות, ואינה מצריכה פעולות שוטפות של רכישה ומכירה. מכאן נובעת העובדה שניהול פסיבי מתבצע בעלויות נמוכות בהרבה מניהול השקעות אקטיבי.<ref>{{הערה|{{Cite news|url=http://www.hasolidit.com/%D7%9B%D7%9A-%D7%AA%D7%A9%D7%A7%D7%99%D7%A2%D7%95-%D7%91%D7%96%D7%95%D7%9C|title=כך תשקיעו בזול - הסולידית|date=2014-04-18|newspaper=הסולידית|language=he-IL|access-date=2017-06-01}}</ref>}}

כלכלנים בכירים בעולם, כולל [[וורן באפט]], [[wikipedia:Burton_Malkiel|ברטון מלכיאל]], [[ויליאם שארפ]] (חתן פרס נובל), [[wikipedia:Robert_J._Shiller|רוברט שילר]] (חתן פרס נובל) ואחרים, מצביעים על כך שמדובר באסטרטגיית השקעה אופטמלית עבור רוב המשקיעים הפרטיים בבורסה.<ref>{{הערה|{{קישור כללי|כתובת=http://marketlongrun.com/nobel-laureates/|כותרת=Nobel Laureates in economics advise {{!}} Market Long Run|אתר=Market Long Run|שפה=en-US|תאריך_וידוא=2017-06-01}}</ref><ref>}}{{הערה|{{Cite news|url=http://www.marketwatch.com/story/the-5-times-warren-buffett-talked-about-index-fund-investing-2017-04-28|title=The 5 times Warren Buffett talked about index fund investing|last=Tuchman|first=Mitch|newspaper=MarketWatch|language=en-US|access-date=2017-06-04}}</ref><ref>}}{{הערה|{{קישור כללי|כתובת=http://web.stanford.edu/~wfsharpe/art/talks/indexed_investing.htm|כותרת=Indexed Investing|אתר=web.stanford.edu|תאריך_וידוא=2017-06-04}}</ref><ref>}}{{הערה|{{Cite news|url=https://www.bloomberg.com/news/articles/2016-09-22/the-professor-who-was-right-about-index-funds-all-along|title=The Professor Who Was Right About Index Funds All Along|date=2016-09-22|newspaper=Bloomberg.com|access-date=2017-06-04}}</ref>}} זאת בהתבסס על עקרונות של פיזור סיכונים, עלויות ניהול נמוכות וביצועים היסטוריים מרשימים של מדדים דוגמת [[S&P 500]] בטווחים ארוכים.<ref>{{הערה|{{קישור כללי|כתובת=http://www.investopedia.com/ask/answers/042415/what-average-annual-return-sp-500.asp|כותרת=What is the average annual return for the S&P 500? {{!}} Investopedia|אתר=www.investopedia.com|תאריך_וידוא=2017-06-01}}</ref>}}ישנן גישות שונות כמובן, ומשקיעים דוגמת [[wikipedia:David_F._Swensen|דיויד סוונסן]] ו[[wikipedia:John_Templeton|ג'ון טמפלטון]] מציגים אסטרטגיות השקעה חלופיות.

השקעות פסיביות אינן מתאימות לכל סוגי המשקיעים מפני שהן דורשות בדרך כלל אופק השקעה ארוך והתמודדות פסיכולוגית עם תנודתיות חזקה בשוק (סיכון). כמו בכל אפיק השקעה בבורסה, ישנם שיקולים אישיים ופסיכולוגיים שיש לקחת בחשבון לפני החלטה על השקעה, בדגש על ניהול סיכונים. <ref>{{הערה|{{Cite news|url=http://www.investopedia.com/articles/investing/060513/avoid-these-common-investing-psychology-traps.asp|title=Avoid These Common Investing Psychology Traps|last=Bloch|first=Brian|date=2013-06-05|newspaper=Investopedia|language=en-US|access-date=2017-06-04}}</ref>}} <ref>{{הערה|{{Cite news|url=http://www.investopedia.com/terms/r/riskmanagement.asp|title=Risk Management|last=Staff|first=Investopedia|date=2005-07-03|newspaper=Investopedia|language=en-US|access-date=2017-06-04}}</ref>}} בכל תעודת סל מתקיימות רמות סיכון שונות הנובעות ממאפייני המדינה (או המדינות), הסקטור (או הסקטורים) ושווי השוק של החברות במדד. השקעה במדינות מפותחות, המתאפיינות ביציבות יחסית, נוטה להיות השקעה בטוחה יותר מהשקעה במדינות מתפתחות ופחות יציבות. השקעה בחברות בעלות שווי שוק גבוה נחשבת בטוחה יותר מהשקעה בחברות קטנות יחסית. <ref>{{הערה|{{Cite news|url=http://www.investopedia.com/exam-guide/finra-series-6/evaluation-customers/types-investment-risks.asp|title=Types of Investment Risks|date=2008-06-02|newspaper=Investopedia|language=en-US|access-date=2017-06-02}}</ref>}} מודעות למגוון הסיכונים שבכל תעודת סל או תיק השקעות היא עניין חשוב ביותר. מומלץ גם להיוועץ באנשי מקצוע לפני כל החלטה בתחום.

תעודות הסל הראשונות הופיעו בארצות הברית ב[[שנות ה-70 של המאה ה-20]] והפופולריות שלהן גוברת מאז. כיום מנוהלים טריוליוני דולרים ברחבי העולם באופן פסיבי.<ref>{{הערה|{{קישור כללי|כתובת=https://blogs.wsj.com/moneybeat/2017/05/10/investors-now-have-more-than-4-trillion-in-exchange-traded-products/|הכותב=Ben Eisen|כותרת=Investors Now Have More than $4 Trillion in Exchange-Traded Products|אתר=WSJ|תאריך=2017-05-10|שפה=en-US|תאריך_וידוא=2017-06-01}}</ref>}}