VIX – הבדלי גרסאות
תוכן שנמחק תוכן שנוסף
מ הסבת תבנית TheMarker1 לתבנית TheMarker (דיון) |
מ אחידות במיקום הערות שוליים |
||
שורה 2:
'''VIX''' (קיצור ב[[אנגלית]] של '''Volatility Index''', מדד התנודתיות; מכונה גם '''מדד הפחד''') הוא [[מדד ניירות ערך|מדד]] האומד את התנודתיות הצפויה במדד המניות [[S&P 500]]. המדד, בשמו המלא Chicago Board Options Exchange Volatility Index (מדד התנודתיות של בורסת האופציות של שיקגו), נקבע על ידי חישוב [[התנודתיות הגלומה]]{{הערה|1=תנודתיות גלומה (Implied volatility) באופציה היא התנודתיות הנגזרת באופן חישובי ממחיר האופציה, להבדיל מהתנודתיות ההיסטורית של השוק, שהיא ערך סטטיסטי מדיד}} בשעריהן של [[אופציה|אופציות]] הנסחרות על מדד S&P 500.
מדד VIX מחושב ב[[זמן אמת]] על ידי בורסת האופציות של שיקגו (CBOE). המדד משקלל את [[סטיית תקן|סטיית התקן]] הגלומה במחיריהן של
הרעיון של מדד לתנודתיות נהגה לראשונה ופותח על ידי פרופסור [[דן גלאי]] ופרופסור [[מנחם ברנר]] בשנת 1987.{{הערה|1=[http://www.stock-options-made-easy.com/volatility-index.html CBOE Volatility Index - VIX]}}
== התנהגות המדד לאורך זמן==
[[קובץ:
המדד במתכונתו הנוכחית פותח בתחילת שנות התשעים על ידי רוברט ויילי מ[[אוניברסיטת דיוק]]. ערכו הנמוך ביותר - 9.48 נרשם בדצמבר 1993. ערכו הממוצע של המדד מ-1990 ל-2008 היה סביב 19 נקודות. בשנים הראשונות של המאה העשרים ואחת, בתקופת משבר [[בועת הדוט-קום|בועת ההיי-טק]], הגיע המדד לרמות של מעל 40 נקודות (בשנת 2002), אך לאחר
עם פרוץ [[משבר הסאב-פריים]], בסוף יולי 2007, פרץ המדד באופן מובהק את רמת 20 הנקודות, אך רק עם החרפת [[המשבר הכלכלי העולמי (2008)|משבר האשראי]] בספטמבר
▲המדד במתכונתו הנוכחית פותח בתחילת שנות התשעים על ידי רוברט ויילי מ[[אוניברסיטת דיוק]]. ערכו הנמוך ביותר - 9.48 נרשם בדצמבר 1993. ערכו הממוצע של המדד מ-1990 ל-2008 היה סביב 19 נקודות. בשנים הראשונות של המאה העשרים ואחת, בתקופת משבר [[בועת הדוט-קום|בועת ההיי-טק]], הגיע המדד לרמות של מעל 40 נקודות (בשנת 2002), אך לאחר שוך המשבר נע בדרך כלל בערכים שבין 10 ל-20 נקודות.
▲עם פרוץ [[משבר הסאב-פריים]], בסוף יולי 2007, פרץ המדד באופן מובהק את רמת 20 הנקודות, אך רק עם החרפת [[המשבר הכלכלי העולמי (2008)|משבר האשראי]] בספטמבר 2008, שבר המדד שיאים גבוהים יותר, והגיע ב-24 באוקטובר 2008 ל-'''89.53''' נקודות - שיא של כל הזמנים. לאחר ההתייצבות היחסית בשוקי ההון העולמיים בשנת 2009, ירד המדד במרץ לרמות של כ-40 נקודות, וביולי אותה שנה התבסס ברמות של פחות מ-30 נקודות. בתחילת 2010 ירד המדד אל מתחת ל-20 נקודות.
במאי 2010, במהלך [[המשבר בגוש האירו]], קפץ המדד בשבוע אחד ביותר מ-80% וחזר לרמות של יותר מ-40 נקודות.
שורה 17 ⟵ 16:
את שיאו בשנת 2011 קבע ב-8 באוגוסט עת נקבע ברמה של 48 נק' וזאת לאחר שזינק ב-173% במשך 13 ימי המסחר שקדמו לו.
על מדד VIX
== VIXTA - מדד הפחד הישראלי ==
בישראל פיתחו הכלכלנים [[שמואל האוזר]] מ[[הקריה האקדמית אונו]] ו[[רפי אלדור]] מ[[המרכז הבינתחומי הרצליה|המרכז הבינתחומי]] בשיתוף עם יואב ליבל מדד פחד ישראלי,{{הערה|1=[http://sentiment.ono.ac.il/uploads/vix_paper_3.pdf א.רפי, ה. שמואל ול. יואב, "מדד הפחד בישראל", נובמבר 2008]}} אותו הם מכנים
== קישורים חיצוניים ==
| |||