|
===== מחקר =====
חטיבת המחקר בניירות ערך בוחנת חברות וכותבת דוחות על לקוחות פוטנציאליים, לעתיםומדרגת קרובותאותם עםלפי דירוג של "לקנות", "להחזיק" או "למכור" דירוגים. בנקיםהמחקר להשקעותוהדירוג בדרךנעשה כלל יש צדע"י אנליסטים בצד המכסיםהסוקרים תעשיות שונות. קרנות ממומנות שלהם או משרדי המסחר קניינית יהיה גם מחקר בצד מחקר. בעוד שחטיבת המחקר עשויה או לא עשויה לייצר הכנסות (על בסיס מדיניות בבנקים שונים), המשאבים שלה משמשים לסיוע לסוחרים במסחר, כוחע"י המכירות להציעהצעת רעיונות ללקוחות, ובנקאי השקעות על ידי כיסוי הלקוחות שלהם. המחקר משרת גם לקוחות חיצוניים עם ייעוץ השקעות (כגון משקיעים מוסדיים ואנשים בעלי ערך גבוה) בתקווה כי לקוחות אלה יבצעו רעיונותאת מסחרייםההשקעות המוצעיםהמוצעות באמצעותדרך חטיבת המכירות והמסחר של הבנק, ובכך יניבו הכנסות לחברה. המחקר מכסה גם מחקר אשראי, מחקר הכנסה קבועקבועה (Fixed Income), מחקר מאקרו כלכליתכלכלי, ניתוח כמותי, כולם בשימוש פנימי וחיצוני לייעץ ללקוחות אבל לא משפיעים ישירות על ההכנסות. כל קבוצות המחקר, בכל זאת, לספק שירות מפתח במונחים של ייעוץ ואסטרטגיהועוד. קיים ניגוד אינטרסים פוטנציאלי בין בנק ההשקעות לניתוחוללקוחותיו, שכן הניתוח שפורסם יכול להשפיע על ביצועי נייר ערך (בשווקים המשניים או בהצעהבהנפקה ציבוריתראשונה ראשוניתלציבור) או להשפיע על היחסים בין הבנקאי ללקוחותיו העסקיים, ובכך המשפיעים על רווחיות הבנק.
==== שירותי Front Office ו Middle Office ====
===== ניהול סיכונים =====
ניהול סיכונים כרוךהוא בניתוחבעצם ניתוח השוק וסיכון האשראי של בנקלקוחותיו השקעותשל או לקוחותיוהבנק על המאזן שלהם במהלך עסקאות אוביצוע עסקאות. סיכון האשראי מתמקד בפעילויות בשוק ההון, כגון הלוואות מאוגדות, הנפקות אג"ח, ארגון מחדש ומימון ממונף. סיכוניהפעילות שוקכוללת עורכים סקירת פעילות מכירה ומסחר תוך ניצול מודל ה - VaR ומספקיםומתן פתרונות למנהלי תיקי קרנות גידור. קבוצות סיכון אחרות כוללות סיכון מדינה, סיכון תפעולי וסיכונים של צד נגדי אשר עשויים או שאינם קיימים על בסיס בנק לבנק. פתרונות סיכוני אשראי הם חלק מרכזי בעסקאות בשוק ההון, הכוללות את מבנה החוב, מימון יציאה, תיקוני הלוואה, מימון פרויקטים, רכישות ממונפות ולעתים אף גידור תיקי השקעות. פעילות סיכוני השוק בחזית המשרד מספקת שירות למשקיעים באמצעות פתרונות נגזרים, ניהול תיקי השקעות, ייעוץ בתיק וייעוץ סיכונים. קבוצות סיכון מוכרות ב- JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Goldman Sachs ו- Barclays עוסקות בפעילויות המניבות הכנסות הקשורות בבניית חובות, ארגון מחדש, הלוואות מאוגדות ואיגוח עבור לקוחות כגון תאגידים, ממשלות וקרנות גידור. .JP. Morgan IB Risk פועלת עם בנקאות להשקעות לביצוע עסקאות וייעוץ למשקיעים, אם כי קבוצות הסיכון של פיננסים ותפעול מתמקדות בפונקציות של משרד הביניים הכוללות בקרות סיכון תפעוליות פנימיות, שאינן מניבות הכנסה. שינוי ברירת המחדל של אשראי, למשל, הוא פתרון גידור סיכון אשראי מפורסם ללקוחות שהומצאו על ידי ג'יי.פי מורגן בליית 'מאסטרס במהלך שנות התשעים. קבוצת הלוואות לסיכונים, במסגרת חטיבת בנקאות ההשקעות של ברקליס וקבוצת ניהול סיכונים ומימון הנמצאת באגף ניירות ערך של גולדמן סאק, הן זיכיונות לקוחות. יחד עם זאת, קבוצות ניהול סיכונים כגון סיכון תפעולי, בקרה פנימית על סיכונים וסיכונים משפטיים נבלמים בפונקציות עסקיות פנימיות, לרבות ניתוח סיכונים מאזני מוצק והקצאת שווי מסחר שאינו תלוי בצרכי הלקוח, אף על פי שקבוצות אלו עשויות להיות אחראיות לעסקה אישור המשפיע באופן ישיר על פעילות שוק ההון. ניהול סיכונים הוא תחום רחב, וכמו המחקר, תפקידה יכול להיות מול הלקוח או פנימי.
==== שירותי Middle Office ====
|
