קרן השקעות פרטיות – הבדלי גרסאות
תוכן שנמחק תוכן שנוסף
מאין תקציר עריכה |
מאין תקציר עריכה |
||
שורה 1:
'''קרן השקעות פרטיות''' (ב[[אנגלית]]: '''Private Equity''', בקיצור '''PE''') היא קרן שמוקמת למטרה של ביצוע [[השקעות]] לפי מדיניות מוסכמת
ל[[קרן השקעות]] פרטיות יש מועד תפוגה שבו היא חדלה להתקיים - לרוב כעשר שנים, עם אפשרות הארכה במספר שנים נוספות. פעמים רבות, ימשיך מנהל הקרן בתפקודו ויגייס קרן חדשה שתמשיך את קודמתה.
תעשיית הקרנות הפרטיות להשקעות החלה לפעול ב[[שנות ה-60]]' ב[[ארצות הברית]]. מאז היא התפשטה למדינות נוספות וכיום מונה אלפי קרנות המנהלות השקעות במאות מיליארדי דולרים. בישראל פועלות מספר קרנות השקעות פרטיות מקומיות שמתמחות בכלכלה הישראלית- כגון [[קרן פימי]], [[קרן מרקסטון]], קרן פייט, [[קרן שמרוק]], [[קרן טנא]], [[קרן ריאליטי]], [[קרן
רוב קרנות ההשקעה הפרטיות הגדולות בעולם נמצאות בארצות הברית, אך ישנן גם קרנות גדולות באירופה ובאסיה. בין הגדולות והידועות שבהן ניתן למנות את [[:en:The_Blackstone_Group|קבוצת בלקסטון]], [[:en:Kohlberg_Kravis_Roberts|KKR]], [[ורבורג פינקוס]], [[:en:TPG_Capital|TPG,]] [[:en:The_Carlyle_Group|קרלייל]] ועוד.
== סוגי קרנות השקעה ==
[[קובץ:Leveraged Buyout Diagram.png|ממוזער|
מנהל קרן ההשקעות נוהג בדרך כלל להתחייב לדרך פעילות עקבית שבה תנהג הקרן - אסטרטגיית הפעולה שלה.
שורה 13 ⟵ 15:
אסטרטגיה אחרת היא "שינוי מגמה" (Turnaround) שבה הקרן מחפשת חברות שסובלות מקשיי [[נזילות פיננסית|נזילות]], תפקוד לקוי של ההנהלה, סכסוכים בקרב [[בעל שליטה|בעלי השליטה]], בעיות תפעוליות וכדומה. הקרן רוכשת את מרבית האחזקות בחברה, הופכת ל[[אמצעי שליטה|בעלת שליטה]], ומנסה להשביח את תפקודה. לאחר השלמת המהלך, שואפת הקרן למכור את אחזקותיה (ביצוע ״[[אקזיט (עסקים)|אקזיט]]״) בחברה המשופרת תוך גריפת רווחים.
סוגים אחרים של קרנות השקעה הם קרנות רכישה, קרנות מימון ביניים (מזנין- Mezzanine), קרנות שניוניות (Secondary funds) הרוכשות תיקי השקעות או נכסים של קרנות השקעה בסוף דרכן, ״קרן של קרנות״ (Fund of Funds) המשקיעה בתיק של קרנות השקעה, קרנות צמיחה (Growth Equity),
[[קרן הון סיכון |קרנות הון סיכון]] נחשבות כמקרה מסוים של קרנות השקעות פרטיות. הן נחשבות לקרנות בעלות סיכון רב יותר, משום שבניגוד למרבית קרנות ההשקעה הפרטיות שמשקיעות בחברות עם הכנסות משמעותיות, קרנות הון הסיכון משקיעות בחברות טכנולוגיות בשלבים מוקדמים, לעיתים אף בשלב הרעיון - לפני הוכחת יכולת. בשל הסיכון מצפים מהן המשקיעים לתשואה גבוהה יותר עבור השקעתם. ▼
▲[[קרן הון סיכון |קרנות הון סיכון]] נחשבות כמקרה מסוים של קרנות השקעות פרטיות. הן נחשבות לקרנות בעלות סיכון רב יותר, משום שבניגוד למרבית קרנות ההשקעה הפרטיות שמשקיעות בחברות עם הכנסות משמעותיות, קרנות הון הסיכון משקיעות בחברות טכנולוגיות בשלבים מוקדמים, לעיתים אף בשלב הרעיון - לפני הוכחת יכולת. בשל הסיכון מצפים מהן המשקיעים לתשואה גבוהה יותר עבור השקעתם.
▲סוגים אחרים של קרנות השקעה הם קרנות רכישה, קרנות מימון ביניים (מזנין- Mezzanine), קרנות שניוניות (Secondary funds) הרוכשות תיקי השקעות של קרנות השקעה בסוף דרכן, ״קרן של קרנות״ (Fund of Funds) המשקיעה בתיק של קרנות השקעה, קרנות צמיחה, ו[[קרן נדל"ן|קרנות נדל"ן]] או תשתיות.
==קישורים חיצוניים==
| |||