התאוריה המודרנית של תיקי השקעות – הבדלי גרסאות

''' התאוריה המודרנית של תיקי השקעות''' ([[אנגלית]]: Modern portfolioPortfolio Theory או theoryבקיצור MPT) שפותחה על ידי [[הארי מרקוביץ'|הארי מרקוביץ']] היא חלק מתורת [[מימון כספי|המימון]] [[שוק ההון|בשוקי ההון]].

[[תאוריה|התורה]] טוענת שבהינתן מידע על התפלגויות של תשואות הנכסים ניתן לבנות "חזית של תיקים יעילים". אלה הם תיקי השקעה בעלי תשואה מרבית עם סיכון נתון, או לחלופין תיקי השקעה בעלי תשואה נתונה בסיכון מינימלי.

את רמת הסיכון של תיק ההשקעות ניתן להוריד דרך גיוון ניירות הערך. את זה הוא עושה בעזרת מדדי פיזור [[סטטיסטיקה|סטטיסטים]]. את המידע ההיסטורי על תשואה של ניירות ההערך הוא לוקח [[משתנה מקרי|כמשתנה מקרי]]. [[תוחלת|התוחלת]] של הפיזור מהווה את ממוצע התשואה [[סטיית התקן|וסטיית התקן]] מהווה את רמת הסיכון.

* המשקיעים הינם רציונליים ויוזמים להרבות את הכנסותיהם.

* המשקיעים בעלי ידע מושלם על נתוני שוקי ההון.

* את ההחלטות על ההשקעה הם לוקחים אחרי ששקלו את התשואות ואת הסיכונים.

* פיזור של השקעות מביאה להנמכת סיכון התיק.

* התיק האופטימלי אינו תלוי ברמת הסיכון הרצויה של המשקיע.