ויקיפדיה

הון עצמי – הבדלי גרסאות

עיון אינטראקטיבי בהיסטוריה
→ העריכה הקודמתהעריכה הבאה ←
תוכן שנמחק תוכן שנוסף
חזותיקוד ויקי
AHa (שיחה | תרומות)
27 עריכות
מ תיקון קישור
הוסף מידע
שורה 1:
'''הון עצמי''' הוא מונח [[חשבונאות|חשבונאי]] המייצג שוויאת שלעודף נכסי ה[[חברה (תאגיד)|חברה]] על התחייבויותיה, בהתאם ל[[דוח על המצב הכספי|מאזן]] שלה. הוןההון עצמיהעצמי מוגדר כהפרש בין סך ה[[נכס|נכסים]] של החברה לבין סך ה[[התחייבות|התחייבויות]] שלה. אם הנכסים עולים על ההתחייבויות, ההון העצמי חיובי. במצב זה, לחברה עשויה להיות האפשרות לחלק [[דיבידנד]] לבעלי מניותיה. אם המצב הפוך, ההון העצמי הוא שלילי ונקראומתקיים [[גרעון]] בהון. במצב זה לחברה יש בדרך כלל [[הפסד]]ים צבורים. לעתים קרובות, והיאחברות עשויהעם להגיעגרעון בהון נקלעות למצב של ל[[פשיטתחדלות רגלפרעון]].
 
ככלל, שני הרכיבים החשובים ביותר בהון העצמי הם [[הון מניות|הון המניות]] (או ההשקעה הראשונית בתאגיד על ידי בעליו) וה[[עודפים (חשבונאות)|עודפים]], שהם סך כל ה[[רווח נקי|רווחים]] שהחברה צברה אי פעם ושטרם חולקו חזרה לבעלי מניותיה. בחלק מהמקרים, קיים רכיב חשוב שלישי בהון העצמי: קרנות ההון. הדין בישראל קובע שאת העודפים ניתן לחלק לבעלי המניות, בין אם כ[[דיווידנד]] או ב[[רכישה עצמית]]. לעומת זאת, על פי רוב, אסור לחלק את הון המניות או את קרנות ההון. למעשה, קרנות הון נוצרות מתוך נכסים שנמצאו לפני כן, או היו עשויים להגיע, לעודפים, אלא שמסיבות שונות אין לאפשר חלוקה על בסיס אותם נכסים. נוסף על שלוש הקבוצות העיקריות הללו, קיימים מגוון רכיבים שעשויים להיכלל בהון העצמי, כגון התמורה שקיבלה החברה בעבור [[כתב אופציה|אופציות]] שהנפיקה (אופציות אינן מניות ולא נכללות בהון המניות, אך גם אינן התחייבויות, כך שהן מהוות רכיב נפרד בהון העצמי).
ב[[דוחות כספיים]] של [[חברה ציבורית|חברות ציבוריות]], ההון העצמי עשוי להיות מורכב ממספר פריטים, בהם:
 
* [[הון מניות מונפק]] - ערך ה[[מניה|מניות]] הרגילות שהונפקו וניתנו לבעלי החברה.
ההון העצמי הוא נתון מעין "וירטואלי" מכיוון שהוא מהווה את ההפרש בין שני נתונים "ריאליים" – סך נכסי החברה וסך התחייבויותיה. את שני הנתונים הללו מודדים על פי נכסים המצויים בעולם האמיתי (רכוש החברה וזכויותיה מחד; ההלוואות שנטלה והזכויות נגדה מאידך). גובה ההון העצמי הוא תוצאה של שתי המדידות האחרות. יש להון העצמי חשיבות רבה. הוא מייצג את הזכות שב[[דיני היושר|יושר]] (equitable right) של בעלי החברה (בניגוד לנושיה) כלפי מאגר הנכסים שלה. בסופו של דבר, מי שאמורים ליהנות מההון העצמי הם בעלי המניות; הוא אמור להגיע לידיהם בדרך זו או אחרת, בין אם בדיווידנד, ברכישה עצמית או בחלוקת נכסי החברה בעת [[פירוק חברות|פירוקה]]. ככל שחברה ממשיכה להתקיים, כך גם מניותיה ממשיכות להתקיים ועמן הזכות שהן מייצגות כלפי ההון העצמי. בעלי מניות נהנים משוויו של ההון העצמי, גם שלא בעקבות חלוקה או פירוק, פשוט על ידי מכירת המניה (בהנחה שהיא נמכרת לפי מחיר המייצג כראוי את חלקה בהון).
* [[מניה|מניות]] מסוגים שונים, כגון [[מניית בכורה|מניות בכורה]] ו[[מניות יסוד]].
* [[פרמיה על המניות]] - כסף עודף שהתקבל בגין הנפקת מניות לבעלי החברה.
* [[מניה באוצר|מניות אוצר]] - מניות שנרכשו בחזרה על ידי החברה, ושנמצאות בידיה.
* [[תקבולים על חשבון כתבי אופציה]] - כסף שהתקבל בגין [[כתב אופציה]].▼
* [[מכשיר פיננסי|מכשירים פיננסיים]] שסווגו כרכיב הוני, כגון [[איגרת חוב|אגרות חוב להמרה]] המאפשרות לכל בעל אגרת להמיר אותה למניה אחת.
* [[קרן הון|קרנות הון]]:▼
** [[קרן הון בין עסקאות עם בעלי שליטה]]▼
** [[קרן הון בגין הפרשי תרגום]] של [[שער חליפין|שערי חליפין]]▼
** קרן הון בגין [[תשלום מבוסס מניות]]▼
** [[קרן שערוך מכשירים פיננסיים זמינים למכירה]] - רווחים והפסדים בגין [[מכשיר פיננסי זמין למכירה]] אינם נרשמים ב[[דוח רווח והפסד]], אלא בהון העצמי של החברה. הרווחים או ההפסדים המצטברים ייזקפו בדוח רווח והפסד רק כאשר המכשיר יימכר לחיצוניים.▼
** [[קרן הערכה מחדש]] של נכסים שהוערכו מחדש על פי [[שווי הוגן|שוויים ההוגן]]. לרוב, רק בעת מכירת הנכס ניתן יהיה לזקוף קרן זה ישירות לעודפים ולאפשר חלוקת דיבידנד.▼
* [[עודפים]] (הפסדים) - [[רווח]] או [[הפסד]] מצטבר של החברה (שמקורם בשורה התחתונה של [[דוח רווח והפסד]]). אם לחברה יש עודפים, באפשרותה לחלק אותה כ[[דיבידנד]] לבעלי המניות, בתנאים מסוימים.▼
* [[זכויות שאינן מקנות שליטה]] (זכויות מיעוט) - חלק בעלי מניות המיעוט ברווחי החברה.
 
התנועות בהון העצמי של החברה מוצגות ב[[דוח על השינויים בהון העצמי]].
 
לעניין [[הערכת שווי]] חברות, ההון העצמי בדרך כלל אינו מייצג את שווי החברה, מכיוון שאינו טומן בחובו את ה[[מוניטין]] ו[[נכס בלתי מוחשי|נכסיםונכסים בלתי מוחשיים]] אחרים. כמו כן, ערך ההון העצמי אינו מתחשב בתזרימי המזומנים הצפויים של החברה, אילו תמשיך לפעול כחברה ([[הנחת העסק החי]]), לעומת שיטת [[http://en.wikipedia.org/wiki/Discounted_cash_flow DCF]], שכן מתחשבת בהם. יחד עם זאת, ניתן להתייחס אליואל ההון העצמי כסכום מינימלי שאותואותו ניתן לדרוש תמורת החברה, שכן אם יוצע סכום נמוך יותר, ייתכןיתכן שמימוש כל הנכסים וכל ההתחייבויות יניבויניב תמורה גבוהה יותר, עד לסך ההון העצמי. לעתים, יתכן ששווי החברה דווקא נמוך מההון העצמי; זאת, כאשר יש יסוד להניח שהחברה עומדת להפסיד כסף, לרבות במקרה בו נכסים רשומים במאזן לפי שווי הגבוה מערכם האמיתי.
 
==רכיבי ההון העצמי==
==ראו גם==▼
בדו"חות הכספיים של חברות, עשוי להימצא מגוון רחב של פריטים מהם מורכב ההון העצמי, ביניהם:
* [[דוח על השינויים בהון העצמי]]▼
▲* [[עודפים (חשבונאות)|עודפים]] (או הפסדים) -– [[רווח נקי]] או [[הפסד]] נקי מצטבר של החברה (שמקורם בשורה התחתונה של [[דוח רווח והפסד]]). אם לחברה יש עודפים, באפשרותה לחלק אותה כ[[דיבידנד]] לבעלי המניות, בתנאים מסוימים.
* [[מכפיל הון]]▼
*[[הון מניות]]:
**"הון מניות מונפק" – סך התמורה שהחברה קיבלה בגין הערך הנקוב של המניות שהקצתה.
**פרמיה על מניות – ההפרש בין התמורה הכוללת שהחברה קיבלה עבור המניות שהקצתה לבין ערכן הנקוב. להון המניות של חברות רבות אין כלל ערך נקוב. במקרה כזה, כל מה שהחברה קיבלה תמורת מניותיה יופיע תחת ה"פרמיה". כיום, יש חשיבות מעשית פחותה למושג הערך הנקוב, כך שיש להביט על הון המניות באופן כללי, בתור מה שהחברה קיבלה מבעליה עבור המניות שהקצתה להם.
▲* [[קרן הון|קרנות הון]]:
▲** [[קרן הון בין עסקאות עם בעלי שליטה]].
▲** [[קרן הון בגין הפרשי תרגום]] של [[שער חליפין|שערי חליפין]].
▲** קרן הון בגין [[תשלום מבוסס מניות]].
▲** [[קרן שערוך מכשירים פיננסיים זמינים למכירה]] -– רווחים והפסדים בגין [[מכשיר פיננסי זמין למכירה]] אינם נרשמים ב[[דוח רווח והפסד]], אלא בהון העצמי של החברה. הרווחים או ההפסדים המצטברים ייזקפו בדוח רווח והפסד רק כאשר המכשיר יימכרימכר לחיצוניים.
▲** [[קרן הערכה מחדש]] של נכסים שהוערכו מחדש על פי [[שווי הוגן|שוויים ההוגן]]. לרוב, רק בעת מכירת הנכס ניתן יהיה לזקוף קרן זה ישירות לעודפים ולאפשר חלוקת דיבידנדחלוקה.
▲* [[תקבולים על חשבון כתבי אופציה]] -– כסףהתמורה שהתקבלשהתקבלה בגין [[כתב אופציה|כתבי אופציה]] שהחברה הקצתה.
*מכשירים פיננסיים שסווגו כרכיב הוני, כגון [[אגרת חוב להמרה|אגרות חוב להמרה]]. במקרה של אג"ח להמרה, מרבית התמורה שקיבלה החברה בגין הנפקת האגרת תופיע בדרך כלל תחת חלק ההתחייבויות במאזן, אך חלק ממנה יכול להופיע בתנאים מסוימים תחת ההון העצמי.
*[[מניה באוצר|מניות באוצר]] – סך התמורה שהחברה שילמה עבור מניות ש[[רכישה עצמית|נרכשו חזרה]] ונמצאות בידיה. נתון זה הוא מספר שלילי, המקטין את ההון העצמי. זאת, מכיוון שכאשר חברה רוכשת חזרה ממניותיה, היא מבצעת חלוקה לבעלי המניות (בדומה לדיווידנד, המפחית גם הוא את ההון העצמי) ומקטינה את נכסיה.
*[[זכויות שאינן מקנות שליטה]] (זכויות מיעוט) – חלקם של בעלי מניות המיעוט בהון העצמי של חברות-בנות שדוחותיהן הכספיים [[דוחות כספיים מאוחדים|מאוחדים]] עם אלו של החברה המדווחת.
 
▲==ראו גם==
{{קצרמר|כלכלה}}
▲* [[דוח על השינויים בהון העצמי]]
*[[הון מניות]]
*[[עודפים (חשבונאות)]]
▲* [[מכפיל הון]]
 
[[קטגוריה:חשבונאות]]
אוחזר מתוך "https://he.wikipedia.org/wiki/הון_עצמי"