ויקיפדיה

התאוריה המודרנית של תיקי השקעות – הבדלי גרסאות

עיון אינטראקטיבי בהיסטוריה
→ העריכה הקודמתהעריכה הבאה ←
תוכן שנמחק תוכן שנוסף
חזותיקוד ויקי
תיקון ניסוח קלוקל
מ הגהה, ניסוח
שורה 1:
'''התאוריה המודרנית של תיקי השקעות''' ([[אנגלית]]: Modern Portfolio Theory או בקיצור MPT) היא תאוריה מתורת המימון שפותחה על ידי [[הארי מרקוביץ']] המנסה למקסם את תשואת התיק בהינתן רמת סיכון בתיק או לחלופין, למזער את הסיכון בתיק, בהינתן רמת התשואה המבוקשת וזאת על ידי בחירה מדוקדקת בפרופורציות של נכסים שונים בתיק.
 
למרות שב-השימוש MPTהנרחב נעשהשנעשה שימוש נרחבב-MPT באימון בענף הפיננסי וכמה מיוצריו זכו בפרס נובל{{הערה|1=Harry M. Markowitz - Autobiography, The Nobel Prizes 1990, Editor Tore Frängsmyr, [Nobel Foundation], Stockholm, 1991}}, בשנים האחרונות את הנחות היסוד של MPT כבר עורערו באופן נרחב על ידי תחומים כמו כלכלה התנהגותית.
 
התאוריה טוענת שבהינתן מידע על התפלגויות של תשואות הנכסים ניתן לבנות "חזית של תיקים יעילים". אלה הם תיקי השקעה בעלי תשואה מרבית עם סיכון נתון, או לחלופין תיקי השקעה בעלי תשואה נתונה בסיכון מינימלי.
 
את רמת הסיכון של תיק ההשקעות ניתן להוריד דרך גיוון ניירות הערך. את זה הוא עושה בעזרת מדדי פיזור [[סטטיסטיקה|סטטיסטיםסטטיסטיים]]. את המידע ההיסטורי על תשואה של ניירות הערך הוא לוקח [[משתנה מקרי|כמשתנה מקרי]]. [[תוחלת|התוחלת]] של הפיזור מהווה את ממוצע התשואה, [[סטיית התקן|וסטיית התקן]] מהווה את רמת הסיכון.
 
==הנחות התורה==
 
* המשקיעים הינםהם רציונליים ויוזמים להרבות את הכנסותיהם.
 
* המשקיעים בעלי ידע מושלם על נתוני שוקי ההון.
אוחזר מתוך "https://he.wikipedia.org/wiki/התאוריה_המודרנית_של_תיקי_השקעות"