משתמש:Shuki Cohen/תקנות רכז הצעה

בתאריך 26.12.2017 נכנסו לתוקף תקנות ניירות ערך (הצעה באמצעות רכז הצעה), התשע”ז-2017 (להלן:”התקנות”) אשר נועדו להסדיר גיוס כספים מהציבור על-ידי חברות ומיזמים בתמורה לניירות ערך של החברות והמיזמים.

התקנות הגדירו גורם חדש ומשמעותי בישראל והוא “רכז הצעה”.אשר קיבל אישור לשמש ככזה מהרשות לניירות ערך בישראל. תפקיד רכז ההצעה הוא להיות הגוף המחבר בין החברה המגייסת לבין המשקיעים. התקנות מגדירות את אופן פעולתו של רכז ההצעה.

התקנות מחילות על רכז ההצעה את החובות הנדרשים בקשר עם ניהול הליך ההצעה, וביניהן החובה לוודא כי ההצעה עומדת בתנאים הקבועים בתקנות,

בין השאר: לבדוק את ההצעות החברות ושהיא כפופה לחוק ולתקנות, להחליט על נהלים ולנקוט באמצעים כדי למנוע ככל האפשר תרמית בניירות ערך, לוודא כי המשקיעים קראו את המידע והאזהרות ואישרו כי הסיכונים מובנים להם לפי שהם יחליטו על ההשקעה, לנקוט באמצעים כדי לוודא שהמשקיעים עונים לתנאי החוק, לשמור על כל המידע של המשקיעים, כולל פרטים מזהים, כך שלא יגיעו לצד שלא רשאי לקבל אותם, לאפשר העברת מידע למשקיעים דרך האתר של רכז ההצעה ולוודא שהמשקיעים שהשקיעו, רשומים במרשם ניירות ערך.

בישראל פועלות מספר פלטפורמות למימון המונים מבוסס הון.

סכומי השקעה אפשריים בהתאם לתקנות רכז הצעה:

התקנות מבצעות הבחנה בין משקיע יחיד / פרטי שאינו משקיע כשיר למשקיע מוביל ולמשקיע כשיר.

משקיע פרטי:

הגדרת משקיע יחיד:

1.משקיע פרטי שאינו משקיע כשיר ואינו משקיע מוביל.

2. רואים יחיד ובני משפחתו הגרים עמו או שפרנסת האחד על האחר, כיחיד.

התקנות קובעות את סכומי ההשקעה האפשריים למשקיע היחיד בהתאם לרמת ההכנסה השנתית של המשקיע כדלהלן:

במקרה בו הכנסתו השנתית של המשקיע הינה עד לסך של 350,000 ש”ח, אזי סכום השקעה המקסימלי הינו סך של 10,000 ש”ח בהשקעה בודדת או סך של 20,000 ש”ח בכמה השקעות בכל תקופה של 12 חודשים עוקבים.

במקרה בו הכנסתו השנתית של המשקיע הינה סך של מעל 350,000 ש”ח ועד 750,000 ש”ח, אזי סכום השקעה המקסימלי הינו סך של 30,000 ש”ח בהשקעה בודדת או בכמה השקעות בכל תקופה של 12 חודשים עוקבים.

במקרה בו הכנסתו השנתית של המשקיע הינה סך של מעל 750,000 ש”ח ועד 1,200,000 ש”ח, אזי סכום השקעה המקסימלי הינו סך של 5% מההכנסה השנתית או עד 100,000 ₪ לפי הנמוך. בהשקעה בודדת או בכמה השקעות בכל תקופה של 12 חודשים עוקבים.

משקיע מוביל:

הגדרת משקיע מוביל:

1. ללא זיקה או כל קשר עסקי או מקצועי אחר עם חברה המציעה (חברה מגייסת), בעל השליטה בה, בעל עניין בה, נושאי משרה בכירה בה או תאגיד בשליטת בעל השליטה בה, בשנתיים שקדמו למועד ההצעה ובמועד ההצעה, למעט כהונה בתפקיד דירקטור בחברה המציעה, בלא תמורה.

2. סכום ההשקעה שלו בחברה מגייסת במסגרת ההצעה לא יפחת משיעור של 10% מסך כל ההשקעה שהתקבלה מכלל המשקיעים.

3. הוא אחד מאלה: מנוי בפרטים (1) עד (4), (9) או (11) לתוספת הראשונה לחוק ניירות ערך, או קרן טכנולוגיה עילית כהגדרתה בחוק להשקעות משותפות., או אדם המתמחה בביצוע השקעות בחברות מחקר ופיתוח או בעסקים קטנים ובינוניים, לפי העניין, שבחמש השנים שקדמו למועד ההצעה ביצע חמש השקעות קודמות בחברות פרטיות כאמור לפחות, בהיקף כולל שלא יפחת מ – 2 מיליון ש”ח.

לעניין זה:”עסקים קטנים ובינוניים” – עסק שמעסיק לא יותר מ־100 עובדים או שמחזור העסקאות השנתי שלו אינו עולה על 100 מיליון ש”ח.

משקיע כשיר:

הגדרת משקיע כשיר:

משקיע יחיד או תאגיד הנמצא בבעלות מלאה של יחיד אשר מתקיימים בו אחד מהתנאים שלהלן:

השווי הכולל של הנכסים הנזילים שבבעלותו עולה על 8 מיליון ש”ח.

גובה הכנסתו בכל אחת מהשנתיים האחרונות, עולה על 1.2 מיליון ש”ח, או שגובה הכנסת התא המשפחתי שאליו הוא משתייך עולה על 1.8 מיליון ש”ח.

השווי הכולל של הנכסים הנזילים שבבעלותו עולה על 5 מיליון ש”ח וגובה הכנסתו בכל אחת מהשנתיים האחרונות עולה על 600 אלפי ש”ח, או שגובה הכנסה כאמור של התא המשפחתי שאליו הוא משתייך עולה על 900 אלפי ש”ח.

לעניין זה :

“נכסים נזילים” משמעותם מזומנים, פיקדונות, נכסים פיננסיים כהגדרתם בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ”ה-1995 וניירות ערך הנסחרים בבורסה.

“נכסים פיננסיים” – יחידות כהגדרתן בחוק השקעות משותפות, מניות או יחידות של קרן הרשומה מחוץ לישראל, אופציות, חוזים עתידיים, מוצרים מובנים, מוצרי מדדים וכן קרנות השתלמות, או כפי שיקבע שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת.

“תא משפחתי” משמעותו יחיד ובני משפחתו הגרים עמו או שפרנסת האחד על האחר.