ויקיפדיה

VIX – הבדלי גרסאות

עיון אינטראקטיבי בהיסטוריה
→ העריכה הקודמתהעריכה הבאה ←
תוכן שנמחק תוכן שנוסף
חזותיקוד ויקי
מ סדר וניקיון
שורה 3:
מדד VIX מחושב ב[[זמן אמת]] על ידי בורסת האופציות של שיקגו (CBOE). המדד משקלל את סטיית התקן הגלומה במחיריהן של האופציות מסוג CALL ו-PUT הפוקעות בתקופה של כחודשיים מיום חישובו. סטיות התקן הגלומות במחיריהן של אופציות נוטות לעלות ככל ששוק מניות נעשה תנודתי יותר‏‏<ref>‏ראו למשל [[מודל בלק ושולס]]‏</ref>, בשל העובדה שמשקיעים נוטים לחשוש מ[[כתיבת אופציות]], ואילו קוני האופציות מוכנים לשלם יותר, כדי להגן על עצמם מפני תנודתיות. לכן הן מהוות מדד טוב לרמת התנודתיות. מדד VIX מכונה "'''מדד הפחד'''", שכן הוא מבטא את חששות המשקיעים בתקופות בהן שוקי המניות נוטים לרדת בחדות. למרות זאת, המדד אינו מבטא [[פחד]] מנפילות בלבד, אלא כל חשש משוק תנודתי.
 
מדד ה-VIX הומצא ופותח על ידי [[דן גלאי]] ו[[מנחם ברנר]] והוצע ל-CBOE בשנת 1987<ref>[http://www.stock-options-made-easy.com/volatility-index.html מקורCBOE Volatility Index - VIX]</ref>.
 
== התנהגות המדד לאורך זמן==
[[קובץ:Vix Oct08.png|שמאל|ממוזער|450px|מדד VIX מ-1990 עד 2008, ושיאו באוקטובר 2008]]
 
המדד במתכונתו הנוכחית פותח בתחילת שנות התשעים על ידי רוברט ויילי מ[[אוניברסיטת דיוק]]. <ref>[http://mba.vanderbilt.edu/vanderbilt/About/faculty-research/f_profile.cfm?id=191 מקור].</ref> ערכו הנמוך ביותר - 9.48 נרשם בדצמבר 1993. ערכו הממוצע של המדד מ-1990 ל-2008 היה סביב 19 נקודות. בשנים הראשונות של המאה העשרים ואחת, בתקופת משבר [[בועת הדוט-קום|בועת ההיי-טק]], הגיע המדד לרמות של מעל 40 נקודות (בשנת 2002), אך לאחר שוך המשבר נע בדרך כלל בערכים שבין 10 ל-20 נקודות.
 
עם פרוץ [[משבר הסאב-פריים]], בסוף יולי 2007, פרץ המדד באופן מובהק את רמת 20 הנקודות, אך רק עם החרפת [[המשבר הכלכלי העולמי (2008)|משבר האשראי]] בספטמבר 2008, שבר המדד שיאים גבוהים יותר, והגיע ב-24 באוקטובר 2008 ל-'''89.53''' נקודות - שיא של כל הזמנים. לאחר ההתייצבות היחסית בשוקי ההון העולמיים בשנת 2009, ירד המדד במרץ לרמות של כ-40 נקודות, וביולי אותה שנה התבסס ברמות של פחות מ-30 נקודות. בתחילת 2010 ירד המדד אל מתחת ל-20 נקודות.
שורה 19:
 
== VIXTA - מדד הפחד הישראלי ==
בישראל פיתחו כלכלני [[הקרייההקריה האקדמית אונו]] מדד פחד ישראלי, אותו הם מכנים VIXTA {{כ}} ( Tel Aviv VIX ) , המחושב על בסיס נתוני האופציות על [[מדד תל אביב 25]]. מפתחי מדד זה הגדירו רמות לתיאור רמת הפחד, כך שרמה שבין 5 ל-18 נקודות הוגדרה כרמת פחד נמוכה, רמה שבין 18 ל-30 כבינונית, רמה של בין 30 ל-40 נקודות כגבוהה, ורמה של מעבר ל-40 כפאניקה. רמת מדד הפחד הישראלי הגיעה בתקופת המשבר אל מעל ל-65 נקודות (אוקטובר 2008).{{הערה|{{כלכליסט|עומרי כהן|חדש ב"כלכליסט": מדד הפחד של ת"א 25|3171203|17 בדצמבר 2008|}}}}
 
== קישורים חיצוניים ==
* [http://finance.yahoo.com/q?s=%5Evix מעקב שוטף אחרי VIX] באתר [[יאהו]] פיננס
* [http://www.cboe.com/micro/vix/historical.aspx נתונים היסטוריים של המדד באתר בורסת האופציות של שיקגו]
* [http://www.themarker.com/tmc/article.jhtml?ElementId=nh20090409_11 {{TheMarker1||הפחד בוול סטריט מתפוגג: מדד התנודתיות VIX בשפל של 6 חודשים ], [[ TheMarker ]],{{כ}} |1.526817|9.4.2009}}▼
* [http://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3171203,00.html מדד הפחד VIXTA]
▲* [http://www.themarker.com/tmc/article.jhtml?ElementId=nh20090409_11 הפחד בוול סטריט מתפוגג: מדד התנודתיות VIX בשפל של 6 חודשים ], [[ TheMarker ]],{{כ}} 9.4.2009
 
== הערות שוליים ==
אוחזר מתוך "https://he.wikipedia.org/wiki/VIX"