VIX – הבדלי גרסאות
תוכן שנמחק תוכן שנוסף
תבנית:מפנה |
מאין תקציר עריכה |
||
שורה 4:
מדד VIX מחושב ב[[זמן אמת]] על ידי בורסת האופציות של שיקגו (CBOE). המדד משקלל את סטיית התקן הגלומה במחיריהן של האופציות מסוג CALL ו-PUT הפוקעות בתקופה של כחודשיים מיום חישובו. סטיות התקן הגלומות במחיריהן של אופציות נוטות לעלות ככל ששוק מניות נעשה תנודתי יותר{{הערה|1=ראו למשל [[מודל בלק ושולס]]}}, בשל העובדה שמשקיעים נוטים לחשוש מ[[כתיבת אופציות]], ואילו קוני האופציות מוכנים לשלם יותר, כדי להגן על עצמם מפני תנודתיות. לכן הן מהוות מדד טוב לרמת התנודתיות. מדד VIX מכונה "'''מדד הפחד'''", שכן הוא מבטא את חששות המשקיעים בתקופות בהן שוקי המניות נוטים לרדת בחדות. למרות זאת, המדד אינו מבטא [[פחד]] מנפילות בלבד, אלא כל חשש משוק תנודתי.
הרעיון של מדד לתנודתיות נהגה לראשונה ופותח על ידי פרופסור [[דן גלאי]] ופרופסור [[מנחם ברנר]] בשנת 1987{{הערה|1=[http://www.stock-options-made-easy.com/volatility-index.html CBOE Volatility Index - VIX]}}. עם זאת,
== התנהגות המדד לאורך זמן==
| |||