ויקיפדיה

VIX – הבדלי גרסאות

עיון אינטראקטיבי בהיסטוריה
→ העריכה הקודמתהעריכה הבאה ←
תוכן שנמחק תוכן שנוסף
חזותיקוד ויקי
Matanyabot (שיחה | תרומות)
475,756 עריכות
מ בוט: מתקן הפניות
מ שוחזר מעריכות של Matanyabot (שיחה) לעריכה האחרונה של איתן
שורה 1:
'''VIX''' (קיצור ב[[אנגלית]] של '''Volatility Index''', מדד התנודתיות; מכונה גם '''מדד הפחד''') הוא [[מדד]] האומד את התנודתיות הצפויה במדד המניות [[S&P 500]]. המדד, בשמו המלא Chicago Board Options Exchange Volatility Index (מדד התנודתיות של בורסת האופציות של שיקגו), מודד את [[התנודתיות הגלומה]]<ref>‏תנודתיות גלומה (Implied volatility) באופציה היא התנודתיות‏ הנגזרת באופן חישובי ממחיר האופציה, להבדיל מהתנודתיות ההיסטורית של השוק, שהיא ערך סטטיסטי מדיד</ref> בשעריהן של [[אופציה|אופציות]] הנסחרות על מדד S&P 500.
 
מדד VIX מחושב ב[[מערכת זמן אמת|זמן אמת]] על ידי בורסת האופציות של שיקגו (CBOE). המדד משקלל את סטיית התקן הגלומה במחיריהן של האופציות מסוג CALL ו-PUT הפוקעות בתקופה של כחודשיים מיום חישובו. סטיות התקן הגלומות במחיריהן של אופציות נוטות לעלות ככל ששוק מניות נעשה תנודתי יותר‏‏<ref>‏ראו למשל [[מודל בלק ושולס]]‏</ref>, בשל העובדה שמשקיעים נוטים לחשוש מ[[כתיבת אופציות]], ואילו קוני האופציות מוכנים לשלם יותר, כדי להגן על עצמם מפני תנודתיות. לכן הן מהוות מדד טוב לרמת התנודתיות. מדד VIX מכונה "'''מדד הפחד'''", שכן הוא מבטא את חששות המשקיעים בתקופות בהן שוקי המניות נוטים לרדת בחדות. למרות זאת, המדד אינו מבטא [[פחד]] מנפילות בלבד, אלא כל חשש משוק תנודתי.
 
מדד ה-VIX הומצא ופותח על ידי [[דן גלאי]] ו[[מנחם ברנר]] והוצע ל-CBOE בשנת 1987.{{מקור}}
שורה 10:
המדד במתכונתו הנוכחית פותח בתחילת שנות התשעים על ידי רוברט ויילי. <ref>[http://mba.vanderbilt.edu/vanderbilt/About/faculty-research/f_profile.cfm?id=191 מקור].</ref> ערכו הנמוך ביותר - 9.48 נרשם בדצמבר 1993. ערכו הממוצע של המדד מ-1990 ל-2008 היה סביב 19 נקודות. בשנים הראשונות של המאה העשרים ואחת, בתקופת משבר [[בועת הדוט-קום|בועת ההיי-טק]], הגיע המדד לרמות של מעל 40 נקודות (בשנת 2002), אך לאחר שוך המשבר נע בדרך כלל בערכים שבין 10 ל-20 נקודות.
 
עם פרוץ [[משבר הסאבפריים|משבר הסאב-פריים]], בסוף יולי 2007, פרץ המדד באופן מובהק את רמת 20 הנקודות, אך רק עם החרפת [[המשבר הכלכלי העולמי (2008)|משבר האשראי]] בספטמבר 2008, שבר המדד שיאים גבוהים יותר, והגיע ב-24 באוקטובר 2008 ל-'''89.53''' נקודות - שיא של כל הזמנים. לאחר ההתייצבות היחסית בשוקי ההון העולמיים בשנת 2009, ירד המדד במרץ לרמות של כ-40 נקודות, וביולי אותה שנה התבסס ברמות של פחות מ-30 נקודות. בתחילת 2010 ירד המדד אל מתחת ל-20 נקודות.
 
במאי 2010, במהלך [[המשבר בגוש האירו]], קפץ המדד בשבוע אחד ביותר מ-80% וחזר לרמות של יותר מ-40 נקודות.
שורה 17:
 
== VIXTA - מדד הפחד הישראלי ==
בישראל פיתחו כלכלני [[הקריה האקדמית אונו|הקרייה האקדמית אונו]] מדד פחד ישראלי, אותו הם מכנים VIXTA {{כ}} ( Tel Aviv VIX ) , המחושב על בסיס נתוני האופציות על [[מדד תל אביב 25]]. מפתחי מדד זה הגדירו רמות לתיאור רמת הפחד, כך שרמה שבין 5 ל-18 נקודות הוגדרה כרמת פחד נמוכה, רמה שבין 18 ל-30 כבינונית, רמה של בין 30 ל-40 נקודות כגבוהה, ורמה של מעבר ל-40 כפאניקה. רמת מדד הפחד הישראלי הגיעה בתקופת המשבר אל מעל ל-65 נקודות (אוקטובר 2008).
 
== קישורים חיצוניים ==
* [http://finance.yahoo.com/q?s=%5Evix מעקב שוטף אחרי VIX] באתר [[yahoo!|יאהו]] פיננס
* [http://www.cboe.com/micro/vix/historical.aspx נתונים היסטוריים של המדד באתר בורסת האופציות של שיקגו]
* [http://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3171203,00.html מדד הפחד VIXTA]
אוחזר מתוך "https://he.wikipedia.org/wiki/VIX"