התאוריה המודרנית של תיקי השקעות – הבדלי גרסאות
תוכן שנמחק תוכן שנוסף
אין תקציר עריכה תגיות: חזרות עריכה ממכשיר נייד עריכה דרך האתר הנייד |
מ שוחזר מעריכות של 2.55.139.199 (שיחה) לעריכה האחרונה של KotzBot |
||
שורה 1:
'''התאוריה המודרנית של תיקי השקעות''' ([[אנגלית]]: '''Modern Portfolio Theory''' או בקיצור '''MPT''') היא תאוריה מתורת המימון שפותחה על ידי [[הארי מרקוביץ']] המנסה למקסם את תשואת התיק בהינתן רמת סיכון בתיק או לחלופין, למזער את הסיכון בתיק, בהינתן רמת התשואה המבוקשת וזאת על ידי בחירה מדוקדקת בפרופורציות של נכסים שונים בתיק.
למרות השימוש הנרחב שנעשה ב-MPT באימון בענף הפיננסי וכמה מיוצריו זכו ב[[פרס נובל לכלכלה]]{{הערה|1=Harry M. Markowitz - Autobiography, The Nobel Prizes 1990, Editor Tore Frängsmyr, [Nobel Foundation], Stockholm, 1991}}, בשנים האחרונות הנחות היסוד של MPT עורערו באופן נרחב על ידי תחומים כמו כלכלה התנהגותית.
התאוריה טוענת שבהינתן מידע על התפלגויות של תשואות הנכסים ניתן לבנות "חזית של תיקים יעילים". אלה הם תיקי השקעה בעלי תשואה מרבית עם סיכון נתון, או לחלופין תיקי השקעה בעלי תשואה נתונה בסיכון מינימלי.
את רמת הסיכון של תיק ההשקעות ניתן להוריד דרך גיוון ניירות הערך. את זה הוא עושה בעזרת מדדי פיזור [[סטטיסטיקה|סטטיסטיים]]. את המידע ההיסטורי על תשואה של ניירות הערך הוא לוקח [[משתנה מקרי|כמשתנה מקרי]]. [[תוחלת|התוחלת]] של הפיזור מהווה את ממוצע התשואה, [[סטיית התקן|וסטיית התקן]] מהווה את רמת הסיכון.
==הנחות התורה==
| |||